当前位置: 首页 > 财经

“国庆效应”该看什么(附代码)?:量化A股市场

2019-11-08 12:16:11 来源: www.xcopen.com 作者: 新城奥鹏学习中心 -- 想学习 到奥鹏

  

  

从行业层面来看,与指数一样,各行业国庆前后行情城市呈现大逆转

综上所示,A股市场国庆效应较为较着。有一种注释为日历效应是由人们在投资决议计划过程当中认知的偏向和感情、感情、偏好等心思方面的缘故原由招致其没法以理性人方法做出无偏向估量而酿成的一种征象,反应出市场的非有用性。日历效应次要包罗礼拜效应、月份效应、时节效应沐日效应,它们别离指金融市场与时节、月份、礼拜和沐日有关的非一般收益、非一般二阶矩及其他非一般高阶矩。获得局部代码检察文末▍国庆后10个买卖日的收益状况固然国庆前市场表示欠安,但跟着节日的迫近,收益状况逐步好转。9大经常使用指数国庆前后收益率柱状图量化A股市场:“国庆效应”该看甚么(附代码)? 中信一级行业国庆时期涨跌状况— End —免责声明:本文所引述机构或小我私家的概念、行动、数据及其他信息仅作参考和资讯传布之目标,不代表万得信息附和其概念或证明其形貌。出格是上证50指数,节前收益最差,节后收益却位居榜首。

9大经常使用指数国庆前收益率柱状图■ 2019年第一季度券商金工研报榜单出炉!

次要指数国庆时期国庆前后涨跌比照

旗下高端量化云平台

从柱状图中能够看出,大部门指数在国庆前的表示都不尽善尽美。单个指数: 对单个指数,差别国庆前后推移工夫的国庆效应停止比照阐发;

在举动金融学的开展汗青中,“日历效应”(Calendar effect)是最早被发明的市场非常征象之一,即金融资产收益率在差别的工夫段上存在体系性的差别。就单其中证50指数而言,国庆前10日的均匀收益为负,但前5日的却获得了正收益。别的电力及大众奇迹、轻工制作业、交通运输业、制作业等涨幅也较大。指数层面: 对沪深两市中9大经常使用指数——上证综指、深证成指、上证50、中证100、沪深300、中证500、中证1000、中小板指数、创业板指数的国庆效应停止比照阐发;
浏览原文
获代替码!

从柱状图中能够看出,国庆事后行情呈现了逆转, 上证50和沪深300指数节后反弹幅度较大。

▍单个指数国庆前后涨跌比照(以上证50为例)

9大经常使用指数国庆后收益率柱状图
媒介

上证50国庆节前后5天收益

上证50国庆节前后10天收益

本文次要对2010-2018年时期的A股市场的国庆效应停止实证研讨,包罗指数层面行业层面。

  代码获得

  国庆休市前后对应的买卖日和休市天数

  获得局部代码,见文末

  获得局部代码检察文末

  万矿是Wind唯逐个个面向互联网的量化平台,全网用户可登录网页版免费利用 。万矿内嵌Wind Python API数据接口。为全网用户供给全市场股票、债券、基金、商品、指数、外汇、期权等7个种类的汗青日线、Tick、分钟和及时行情数据,和中国市场一切种类的专题统计报表和中国及外洋股票板块数据、宏观数据等。

  

中信一级行业国庆时期涨跌状况

  

  行业层面: 中信一级行业的国庆效应停止比照阐发。

  

我们经由过程 WindPy 和 Python 基于 万矿量化云平台 主动天生了国庆休市前后对应的买卖日和休市天数:

获得局部代码检察文末

  

但从各指数积年涨跌明细表中能够发明,差别年份国庆前的涨跌表示纷歧,此中2012年和2018年国庆前遍及上涨,一切指数均获得了正收益,但也有遍及下跌的年份(如2010年、2011年、2016年、2017年)。

深证成指、中小板指数除外其他指数在积年国庆前的均匀涨幅均为负节前资金流出过节,市场表示遍及偏弱,节后资金回流,市场呈现反弹。

浏览原文大概扫描下方二维码获代替码

从上表可知,差别年份A股市场休市天数会有差别,2010年-2018年时期,2010年、2013年-2015年的国庆共休市7天,其他年份共休市了9天。出格是银行金融行业,节后收益率上涨幅度最高,这也与前文中获得的“节后中证50指数在各指数中涨幅最大”结论符合。节后市场气势派头更偏向于大盘股。由万矿结合浩瀚金融机构高校,配合展开的一项专业量化人材培育方案。国庆完毕后,收益胜利逆转,并连续上升。总结WQFA英文全称 WindQuant Quantitative Finance Analyst。这类周期性异象有悖于有用市场假说,由于资产收益不再是随机的,而是基于特定的日用时期存在必然的可猜测性!

  

  ▍国庆前10个买卖日的收益状况

  近期热文:

  
sc.chinaz.com

关于本站 | 广告服务 | 免责申明 | 招聘信息 | 联系我们 | 手机版

版权所有:新城奥鹏学习中心 -- 想学习 到奥鹏 [email protected] 2010-2020 xcopen.com All Rights Reserved.

本站刊登的所有娱乐新闻、信息和各种专题专栏资料,均来源互联网收集整理,仅供参考。